13 Abr Se anima el mercado de operaciones corporativas
De Andrés y Artiñano ha participado en dos importantes operaciones corporativas, un mercado que parece despertar y muestra síntomas de recuperación. La revista Capital & Corporate se hace eco de dichas operaciones en su número 171 del mes de abril.
GED ACUERDA COMPRAR AHORRO CORPORACIÓN, SU NEGOCIO DE GESTIÓN DE FONDOS DE INFRAESTRUCTURAS
VF/L: KPMG
CL: De Andrés y Artíñano
GED Capital ha acordado la compra del 100% del negocio de gestión de fondos de infraestructuras de Ahorro Corporación, actividad desarrollada hasta ahora desde AC Desarrollo y ACF, la sociedad de valores del grupo. El importe no ha sido desvelado.
El concreto, el acuerdo engloba cinco fondos, tres de ellos promovidos por Banco Europeo de Inversiones (BEI), y cuyo patrimonio alcanza los €370M. El cierre de la adquisición está previsto para las próximas semanas, una vez se obtenga la autorización de la CNMV y del BEI. En esta nueva etapa, la gestora de capital riesgo contará con Victoriano López-Pinto, hasta ahora Director General de Ahorro Corporación, para liderar el proyecto, mientras sus funciones serán asumidas por el Director General del Grupo y Presidente Ejecutivo de la compañía, Enrique Sánchez del Villar. Félix Guerrero, Vicepresidente Ejecutivo de GED Capital, ha explicado que “esta nueva área de negocio tiene un futuro muy importante tanto a nivel nacional como europeo y nos permitirá expandirla a nuevos mercados donde ya estamos presentes, como Europa del Este, donde existe un potencial enorme”.
GED Capital, fundada en 1996, e uno de los private equity nacionales más veteranos, con unos €350M bajo gestión. Desde sus orígenes, la firma ha captado fondos por valor de €500M. Actualmente, cuenta con cuatro vehículos de inversión en la Península Ibérica y en Europa del Sureste y tiene 23 participadas en cartera. En 2014, compró el 25,03% de Azulev a Invercartera junto a MCH y el resto de socios, una operación con la que GED reforzó su peso en la azulejera aumentado su participación un 11% desde el 36% hasta el 47% (C&C Nº58) y suscribió una ampliación de capital en Megafood (C&C Nº157).
Para Ahorro Corporación, la venta forma parte de su plan de desinversiones en negocios de gestión de activos emprendida durante los últimos meses, con las que ya se ha desprendido de otras tres filiales no estratégicas: AyT, adquirida por Haya RE, controlada por Cerberus (C&C Nº168); AC Gestión, que ha pasado a manos de ABanca (C&C Nº167), y sus participaciones en Afi. Ahora, la sociedad ultima la venta de su fondo inmobiliario, AC Patrimonio Inmobiliario, con un capital bajo gestión de casi €100M. El pasado verano, Ahorro Corporación, que presta servicios financieros a inversores institucionales y minoristas desde hace 25 años, renovó su cúpula organizativa. Desde entonces, ha emprendido una nueva estrategia que contempla la incorporación de nuevos socios estratégicos que generen escala en sus dos líneas de negocio principales: intermediación y asesoramiento, agrupados en Ahorro Corporación Financiera SV.
MALPICA 100 TOMA LA PARTICIPACIÓN MAYORITARIA EN TAF HELICÓPTERS
VL: Roca Junyent
CF:EY
CL: De Andrés y Artiñano
El empresario Emilio Fernández, a través de Malpica 100, ha entrado en TAF Helicòpters, tras adquirir una participación mayoritaria por €26M, incluida deuda. La sociedad inversora ha financiado la compra con fondos propios y créditos bancarios. Aunque el porcentaje exacto no ha trascendido, no será superior al 90%.
Hasta ahora, TAF era propiedad al 50% del Reial Automòbil Club de Catalunya (RACC) y de PTT, sociedad de la familia Miralta, dueña del fabricante catalán de plásticos Tatay. Como parte del acuerdo, la empresa de helicópteros seguirá dando servicio sanitario aéreo al primer club automovilístico de España, que mantendrá una participación minoritaria de hasta un 10% del capital. Por su parte, el actual equipo directivo seguirá al frente de la compañía.
Fundada en 1959, TAF Helicòpters es el resultado de la fusión en 2002 entre la antigua TAF, la empresa de helicópteros de la familia Miralta y Aviser, la filial de asistencia sanitaria aérea del Racc (C&C Nº29). La compañía está especializada en la prestación de servicios médicos, rescate en montaña, extinción de incendios, trabajos aéreos, etc. TAF opera 14 helicópteros fijos, aunque la cifra aumenta hasta los 25 durante la campaña estival contra los incendios forestales. Su principal cliente es la Generalitat, con alrededor del 70% del negocio. TAF cuenta con una plantilla media de 40 empleados. En 2014, alcanzó una cifra de negocio de €16M, unos ingresos que prevé aumentar hasta los €17M en 2015.
En los últimos años, TAF ha estado inmersa en un proceso de refinanciación bancaria. La compañía alcanzó un acuerdo para aplazar durante tres años el vencimiento de deudas por €20M con un grupo de 10 entidades, entre ellas Crédit Agricole, BNP, CaixaBank, Catalunya Banc y Banco Sabadell. Al mismo tiempo, recortó un 15% la plantilla y rebajó un 20% los costes salariales. Además, en 2012, TAF Helicòpters vendió el 80% de su filial de mantenimiento, Sabadell Helicopters Service Center (SHSC), a Eurocopter (C&C Nº140).
Malpica 100 es un grupo inversor dirigido por el empresario Emilio Fernández Fernández. Con sede en Madrid, la firma tiene su origen en la venta de Transfesa a la alemana Deutsche Bann en 2007 (C&C Nº 86). Actualmente, la compañía posee activos inmobiliarios en las principales ciudades españolas, así como en Alemania, y cuenta con participaciones financieras a través de sicavs. También es accionista de firmas de construcción, agricultura y alimentación.
